채권투자에서는 미래의 시중금리가 가장 큰 변수다. 따라서 투자 시점에서 향후 금리전망이 반드시 필요하다.
장기적으로 금리가 하락할 것 같으면 투자기간이 긴 고정금리 복리챔에 투자하고, 반대로 금리가 상승할 것 같다면 투자기간이 짧은 이표채나 이표채 중에 표면금리가 시장금리에 따라 변하는 변동금리부채권에 투자하는 것이 유리하다.
또한 주가가 조정을 보이거나 하락 추세를 보일 경우, 금리가 상대적으로 안정되고 금리상승이 정점에 다다랐다고 생각될 경우는 채권으로 갈아타는 투자전략이 필요하다.